香港保险这两年可太火了！谁身边要是没几个亲友在香港配置储蓄分红险、重疾险的，都不好意思说自己是中产。昨天我们讨论了香港保险安全性的问题（详见：如果香港保险公司倒闭了，你的保单会变成废纸吗？），很多朋友私信询问，大陆人到香港买保险，到底是高明的决策还是昏招？什么样的香港保险产品适合自己？这个问题其实并不复杂：世界上没有完美的保险产品，只要是合规经营的保司、正规发售的产品，通常没有绝对的好坏之分，只有适合不适合之说。一张香港保单的背后，既是两地金融制度鸿沟、市场环境差异的体现，也与个人的财富抉择与风险决策密切相关。

既然朋友们问到了，我们向来是有求必应的。今天我们就从储蓄险和重疾险这两大险种，来详细比较内地产品和香港产品的差异。香港保险能不能买？什么样的产品可以买？相信朋友们看过之后，心里会有自己的答案。

一、储蓄险：相对低阶的稳定基石（内地） vs 相对高阶的财富跳板（香港）

1、内地储蓄险核心特征（年化收益2-3.0%）

• 安全刚兑：国家《保险法》兜底，保险公司破产须转让保单（90%权益保障）。

• 收益结构：固定利率+0.5%左右浮动分红（如某寿鑫享至尊实际IRR约2.78%）。

• 流动性缺陷：早期退保损失30%-50%，封闭期长达10年+。

• 2023数据：主要公司新单利率已降至2.3%-2.8%（监管限定3.0%红线）

2、香港储蓄险核心“武器”（长期年化复利基本在4-7.2%之间）

• 多元货币保单：人民币/美元/港元/澳元/英镑等多币种间可以自由转换，规避单一货币贬值风险。

• 资产全球配置：投资标的遍布全世界，股票、债券、地产等。主打的就是“东边不亮西边亮”。鸡蛋不仅不放在同一个篮子里，也不放在同一个架子上。相对应的是，内地保险资金仅0.6%投资境外。这也是香港储蓄分红险长期年化复利可以到6-7%的重要原因，毕竟分散投资才能更好地防范风险，也才更容易实现稳健回报。

香港的储蓄分红险，表面上买的是保险，本质上是（长期持有下）不会亏损的、全球性投资的离岸（美元）基金组合。散户利用香港保险这一渠道，相当于委托一家大型资管公司进行全球投资，享受到以美元资产为载体的自由硬通货、普通人难以参与的全球各类非公开资产的红利分配、长期高于内地市场的绝对收益。

• 历史达成率：头部公司25年期保单实际分红达成率92%-108%（保诚2022年报）。

• 提取灵活度：最快可在投保第2年起可部分提取，相当于建立离岸现金流池。

关键对比：30岁男性年缴10万/5年期（注：仅作数值对比，暂不考虑币种因素）

• 内地某产品60岁账户价值≈172万（IRR2.92%）

• 香港某产品60岁账户价值≈586万（预期IRR6.2%，按90%达成率测算）

• 类信托功能强大：以保诚“信守明天”多元货币计划为例，投保人、后备持有人、受保人、后备受保人、受益人、指定持有人等角色的设定，无限次地更改受保人（内地产品不行）、拆分保单、自主安排资金分配（想给谁、给多少、什么时候给，自己说了算，这对于未成年人及财务管理能力较差的受益人而言尤为友好）、遗嘱实现（传承性非常明确、安全、专属。指定了受益人，财产就不会作为遗产，不必和其他继承人分享，更不会面临各种遗产继承纠纷，避免了旷日持久的官司）等功能的存在，让这款产品成为实质功能比肩信托的明星产品（而且还省掉了信托每年动辄数万美元的管理费）。

• 资产隔离的避险效果：这是很多高净值人士看中的点。保单资金不会被投保人的债权人查封或强制执行。根据香港法例，保单权益是独立的法定权利，不属于保单持有人的资产。即保单权益不受个人债务影响，投保人资产和受益人资产是清晰隔离的。万一投保人破产，保司仍然要向受益人履行合同责任。

二、重疾险：基础防御（解决“有”的问题） vs 动态攻防（解决“优”的问题）

1、内地重疾险安全网

• 疾病定义标准化：2021版重疾新定义统一28种高发病种（覆盖95%理赔）。

• 相对价格优势：50万保额30岁男性年费约8000元（香港同类型约15000元）。

• 豁免条款宽松：轻症出险即豁免后续保费（香港需达到特定严重程度）。

2、香港重疾险升维竞争

• 分红抗通胀：香港的重疾险本质上集重疾+储蓄+人寿于一身，它30年复利率也有3.1%，70年复利率5.6%，100年复利率6.1%。储蓄收益功能虽然比不上纯储蓄分红险，但也完胜内地的重疾险。

而内地大多数重疾险保额是不带分红的，几十年后钱还是那个钱，通胀来了有点慌。例如，某父母在孩子小时候买的重疾险，保额10万，这在当年当然是很值钱的，但随着通胀侵蚀货币的购买力，2、30年后的10万，还能给生活以尊严吗？

• 癌症持续治疗：可申领多次癌症治疗金（每次原保额100%）。

• 国际医疗网络：覆盖梅奥诊所、香港养和医院等顶尖机构。

全球承保，认可不同地区的病历报告（内地一部分公司认可英文报告，但大部分公司需经过公证与翻译程序）。

• 条款创新：早期甲状腺癌按保额100%赔付（内地部分公司降至30%）。

绝大部分内地的产品，在孩子18岁之前，如发生身故责任，只退还已交保费，不理赔保额。

• 重疾定义更宽松，能更早申请理赔：如中风，香港4周可以申请，内地要持续180天后申请。

• 承保先天性疾病：内地对此除外，例如自闭症，99%的公司不保。

• 免体检额高：一家保司可以买到100-150万美金的重疾险，无需体检。而内地大部分单一保司最多能承保的是100万人民币。7倍之差。

以下这张图，是我们总结的香港重疾险和储蓄险的7大优势：

三、跨境投保的隐秘成本

说了这么多，港险似乎全是优点，整体“碾压”了内地保险产品。但也不尽然，跨境投保确实存在一些不便之处：

1、外汇管制和汇率波动的影响

年缴保费超过5万美元，就超过了每人每年购汇的便利化额度。大额缴费需多次跨境操作。汇率波动对保单价值的影响也确实有一些（虽然比起长期复利收益来说不算什么）。

2、法律体系差异和跨境诉讼成本

香港保单争议适用香港法律，内地法院对香港保险裁决执行率＜40%。香港是英美法系，重视判例。而内地适用大陆法系，重视成文法典。

3、跨境税务问题

保单如果设计规划不当，可能触发跨境税务稽查。

四、决策坐标：谁该跨过香江？

✅ 适合群体

• 家庭可投资产相对较多的高净值人群

• 计划子女留学/海外移民的中产

• 有海外资产配置需求、需风险隔离者

• 对非保证收益有较高认知的投资长期主义者

❌ 谨慎入场

• 年收入过少的普通家庭

• 短期内现金流非常紧张的人士

• 对非保证收益认知不足者

• 60岁以上健康核保困难人士

结语：在制度套利与风险迷宫中突围

当一位深圳科技新贵在香港签约千万储蓄保单时，他购买的不仅是6-7%的预期收益，更是全球资本流动的通行证；当五线城市公务员坚守3%的内地增额终身寿时，他守护的是各种风险高度可控、收益也有限的确定性。

跨境保险的本质是对人生风险定价的选择。香港保单如同搭乘国际航班——乘客可以获得更宽阔的空间和定制服务，但永远都要系好安全带应对气流颠簸。真正的高招，是认清自己身在哪个机场，要飞往何处。